BASF Coatings zelfstandig verder met Carlyle

BASF verzelfstandigt de coatingsactiviteiten. Het afgesplitste BASF Coatings, met daarin onder meer de OEM-coatings en de refinish-activiteiten, krijgt daarbij een waarde van 7,7 miljard euro toegekend. De chemiereus heeft daartoe een overeenkomst gesloten met investeringsfonds Carlyle.

Afhankelijk van de gebruikelijke goedkeuringen van regelgevende instanties, wordt de transactie verwacht in het tweede kwartaal van 2026.

BASF houdt een belang in de genoemde coatingsactiviteiten om zo voort te kunnen bouwen op het succes. Carlyle is een wereldwijde investeringsmaatschappij en genoteerd aan de Amerikaanse Nasdaq. Voor dit specifieke project werken ze bovendien samen met de Qatar Investment Authority (QIA).

Winning Ways

De ondernemingswaarde van de transactie bedraagt 7,7 miljard euro. Deze transactie, samen met de reeds afgeronde verkoop van de decoratieve verfactiviteiten, waardeert BASF’s gehele Coatings divisie op een ondernemingswaarde van €8,7 miljard en een impliciete 2024 EV/EBITDA multiple vóór bijzondere posten van ongeveer 13x. Dit is een belangrijke stap in het ontsluiten van de waarde van BASF’s zelfstandige activiteiten, nu de onderneming snel haar Winning Ways-strategie uitvoert. BASF zal ook herinvesteren in de coatingsactiviteiten met een belang van veertig procent en zal bij afronding van de transactie een contante opbrengst vóór belastingen ontvangen van ongeveer 5,8 miljard euro.

BASF Coatings is actief in Europa, Noord-Amerika, Zuid-Amerika en Azië-Pacific en genereerde in 2024 een omzet van ongeveer 3,8 miljard euro. In Nederland, heeft BASF Coatings een vestiging in Maarssen en Oss.

Het bericht BASF Coatings zelfstandig verder met Carlyle verscheen eerst op Aftersales Magazine.